Grayscale Investments 在其《2026年数字资产展望》报告中预测，加密货币市场将迎来结构性转变，机构资本、监管清晰度和资产代币化将成为主要驱动力，取代过去由散户情绪主导的市场周期。

核心预测与关注领域

• 监管成为关键催化剂：美国两党推动的市场结构立法及《GENIUS法案》有望为银行、资管公司等传统机构铺平道路，使其能够合规投资比特币、以太坊、稳定币及现实世界资产。
• 比特币与以太坊受益：对法定货币稳定性的担忧可能促使机构将二者作为对冲工具。报告预计，ETF资金的持续流入可能推动比特币在2026年上半年创下历史新高。
• 稳定币与RWA的整合：稳定币将在支付和企业运营中更深入应用。现实世界资产代币化将达到转折点，Chainlink等基础设施提供商将因此受益。
• DeFi与高性能链增长：去中心化金融将加速发展，Aave、Morpho等借贷平台和Hyperliquid等永续合约交易所以及Sui、Monad等高吞吐量区块链将受到关注。
• 机构偏好转变：机构投资者将更青睐能产生稳定费用收入的区块链（如Solana、Tron）以及质押收益。隐私解决方案和去中心化人工智能网络（如Bittensor、Near）的需求也将上升。
• 周期模式改变：报告认为，持续的机构资金流入正在削弱比特币原有的四年减半周期模式，市场将更多由基本面需求驱动。