核心观点
- Grayscale预测，机构资金流入与监管明朗化将推动加密货币在2026年进入新阶段，标志传统四年周期的结束。
- 稳定币、代币化、AI与加密货币融合、质押等将成为核心主题，而量子风险与DAT则被视作过度炒作。
Grayscale在其2026年数字资产展望报告中指出，结构性宏观转变与监管突破将促使传统金融更深度融入数字资产生态系统。报告预计，比特币将在今年上半年创下历史新高。
推动这一转变的两大关键因素是：对法定货币贬值的担忧增加了对货币替代品的需求；以及美国两党在加密货币立法（如《GENIUS法案》）上取得的进展。这些发展有望通过受监管的交易所交易产品（ETP）增加加密货币的可及性，并增强机构投资者的信心。
2026年十大核心投资主题
- 货币替代方案：比特币、以太坊等将受益于美元贬值风险。
- 监管清晰度：全球监管推进将促进机构采用与链上资产发行。
- 稳定币增长：法案实施将加速其在支付、衍生品等领域的融合。
- 代币化：现实世界资产（RWA）将扩展至ETH、SOL等公链。
- 隐私基础设施：随着公链主流化，ZEC、Aztec等项目将变得关键。
- 人工智能 x 加密货币：去中心化计算、身份验证等领域将凸显价值，利好Bittensor、NEAR等网络。
- DeFi借贷：在AAVE、Morpho等协议引领下，该领域将持续发展并与金融科技深度融合。
- 下一代基础设施：Sui、Monad等将为高频实时应用提供支持。
- 可持续链上收入：SOL、TRX等能产生稳定收益的协议将吸引机构投资者。
- 质押：在监管明确后，流动性质押（如Lido）或成为机构产品的默认选项。
报告同时指出，量子计算的长期风险与数字资产储备（DAT）在2026年可能不会产生重大市场影响。加密货币的机构化时代，将更依赖于清晰的应用案例、合规协调以及对受监管市场的参与。
