XRP社区披露的信息显示，Ripple开发人员正致力于为XRP账本带来机构级的原生借贷服务。

值得注意的是，十多年来，XRP账本几乎完全专注于支付，其最初设计有意排除了原生借贷工具。这虽然使其在跨境支付领域获得广泛应用，但也限制了其去中心化金融生态的发展。

Ripple聚焦机构原生借贷

随着机构投资者对合规、高效的链上信贷需求激增，Ripple已开始探索在XRPL协议层面集成借贷功能。

Ripple软件工程师Ed Hennis提出了一项XRPL借贷协议的升级提案。该升级旨在将固定期限、固定利率的承销贷款直接引入XRP账本核心，无需依赖外部智能合约即可处理借贷规则、还款及利息计算。

此举将使XRPL从一个支付网络，转型为更广泛的机构金融平台。该借贷结构将提升资本效率，并为XRP及Ripple稳定币RLUSD创造新的生产性用途。

实际应用场景

  • 支付服务商：可短期借入RLUSD，以解决传统结算周期长的问题，实现商户即时收款。
  • 做市商：可借入XRP或RLUSD为库存融资、支持套利策略，并提供跨场所流动性。
  • 金融科技公司：可获得链上信贷，为中小企业提供发票融资及短期营运资金。

解决现有市场缺陷

当前DeFi借贷市场普遍存在超额抵押要求高、利率波动剧烈等问题，且机构面临智能合约风险与集成复杂性。

XRPL的提案通过XLS-66d修订案，将借贷功能直接嵌入协议。其设计采用单一资产金库，每种金库仅持有一种资产，以保持流动性清洁并防止风险扩散。资金池管理人将负责承销与服务，运作方式类似传统信贷市场。

风险控制措施

  • 由经验丰富的承销商对借款人进行非公开评估。
  • 资金池管理人或承销商提供首笔损失资本，以吸收违约风险。
  • 每笔贷款可存放在独立金库中，实现风险隔离。
  • 所有交易与还款均永久记录于链上，确保完全透明与可审计。

Hennis指出，该系统可为做市商、支付公司、交易平台等众多机构用户提供支持，并有望随着更多资产（如XRP、RLUSD）的加入而扩展。

Ripple预计相关修正案将于1月下旬提交验证者投票。针对此进展，分析师Brad Kimes等人重申建议：投资者应长期持有XRP，利用其进行抵押借贷，而非出售。