26.7万张BTC期权与128万张ETH期权集中到期
- BTC期权：看跌看涨比率(Put Call Ratio)为0.35，最大痛点95000美元，名义价值236亿美元。
- ETH期权：看跌看涨比率为0.45，最大痛点3100美元，名义价值37.1亿美元。
此次为史上最大规模的加密货币期权到期日，近280亿美元名义价值的期权完成交割。
市场表现与数据解读
今年第四季度，比特币与以太坊价格大幅下跌，直至年底才企稳。目前BTC已跌破9万美元，ETH跌破3000美元，月线呈现四连阴。
- 隐含波动率(IV)：受波动下降及圣诞假期影响，BTC主要期限IV约40%，ETH约60%，均处于年内中等水平。
- 交割与持仓：超半数期权已完成交割。交割后，明年3月到期的季度期权成为最大持仓，占比超30%，且以虚值看涨期权为主。
核心观点：市场情绪低迷，策略偏向卖方
受行业周期与发展缓慢影响，今年第四季度成为历年表现最差的季度，市场情绪整体低迷。从当前期权数据与市场环境判断，更适合采用卖方策略。
